Перспективы развития долгосрочных личных сбережений в России: кейс программы долгосрочных сбережений

T.B. Zambalaeva; E.R. Kashapova; M.V. Ryzhkova

doi:10.18799/26584956/2025/4/2058

Vol. 53 No. 4 (2025): Published December 30, 2025

DOI https://doi.org/10.18799/26584956/2025/4/2058

Prospects for the development of long‐term personal savings in Russia: a case study of the long‐term savings program

In conditions of economic instability, long‐term savings are becoming a key tool for citizens' financial security. The article presents an in‐depth study of the Long‐Term Savings Program in Russia, which, starting in 2024, offers citizens unique opportunities to build retirement savings with state support. Aim. To conduct a detailed analysis of the advantages of the Long‐Term Savings Program over traditional bank deposits and explore the factors that motivate or, conversely, hinder participation among different age groups. Special attention is paid to comparing the returns and conditions for early (30 years) and late (50+ years) working‐age participants. Methods. Logical and situational analysis, a comparative advantage assessment method, as well as precise economic and statistical calculations to clearly demonstrate the benefits of Long‐Term Savings Program. Results. The findings show that the Long‐Term Savings Program offers a projected return of 10.31% over a long‐term planning horizon, higher than average bank deposit rates. For young participants, total savings can exceed deposit investments by 2.35 times due to state co‐financing (up to 36,000 rubles annually) and tax benefits. For older participants, the key incentive is the opportunity to receive state support. However, risks were also identified: long‐term fund lock‐ins, restrictions on early withdrawals, as well as barriers such as low financial literacy and distrust in financial institutions. Conclusions. The Long‐Term Savings Program is a promising tool for long‐term savings, but to achieve mass participation, the program should be adapted to the needs of different age groups, accompanied by stronger informational campaigns, and improved transparency of managing organizations.

Keywords:

savings, long‐term savings program, investments, standard of living, bank deposit

Authors:

T.B. Zambalaeva

E.R. Kashapova

M.V. Ryzhkova

References:

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Варьяш И.Ю. Развитие экосистемы долгосрочных сбережений // Банковское дело. – 2024. – № 3. – С. 14–20. EDN: NIOSNC.

2. Рожнов А.А. Программа долгосрочных сбережений и финансовая культура: формирование единого механизма активизации // Финансовая экономика – 2025. – № 6. – С. 137–139. EDN: JGBFEH.

3. Рыкова И.А., Уварова Е.Е. О миссии российского финансового рынка через призму финансовой грамотности // Финансовые рынки и банки. – 2023. – № 10. – С. 74–78. EDN: DWBNMK.

4. Кузина О.Е., Моисеева Д.В. Стратегии финансового поведения россиян: понятие, динамика, факторы // Вопросы экономики. – 2021. – № 10. – С. 71–88. DOI: 10.32609/0042-8736-2021-10-71-88. EDN: MLXEAB.

5. Агеева Е.В., Урбанаев Л.Л. Программа долгосрочных сбережений как механизм поэтапного перехода пенсионных накоплений в негосударственное пенсионное обеспечение // Азимут научных исследований: экономика и управление. – 2024. – Т. 13. – № 2 (47). – С. 7–10. EDN: HPYYGS.

6. Косов М.Е., Сергеев Д.О., Сергеев И.О. Сберегательное поведение граждан в современных экономических условиях // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2024. – Т. 6. – № 6. – С. 120–127. DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2024.06.06.018. EDN: UTLHMW.

7. Буханцева С.Н., Конобеева О.Е. Трансформационные процессы сберегательного поведения населения на финансовом рынке // Форпост науки. – 2024. – Т. 18. – № 2. – С.73–77. DOI: 10.22394/sp242.10. EDN: VZWLXC.

8. Панкрухина А.М., Сюнякова В.Р., Трегуб А.В. Пенсионная система Российской Федерации: сравнение доходности инвестирования средств пенсионных накоплений // Экономика, предпринимательство и право. – 2021. – Т. 11. – № 12. – С. 3055–3072. DOI: 10.18334/epp.11.12.113999. EDN: GDVWDE.

9. Козлов Н.Б. О программе долгосрочных сбережений // Социальное и пенсионное право. – 2024. – № 1. – C. 30–36. DOI: 10.18572/2070-2167-2024-1-30-36. EDN: DRQANR.

10. Богомолов Е.В. Сравнительный анализ финансового поведения российских и китайских домохозяйств // 70 лет КНР: история, современность и перспективы развития: cборник научных статей участников Международной научной конференции. – Москва: Московский педагогический государственный университет, 2021. – С. 129–135. EDN: TZBBJQ.

11. Бубнова Ю.Б., Масленникова Е.А. Проблемы трансформации сбережений домашних хозяйств в инвестиции // Baikal Research Journal. – 2021. – Т. 12. – № 1. – номер статьи 6. DOI: 10.17150/2411-6262.2021.12(1).6. EDN: RCQZMU.

12. Силуанов А.Г. Программа долгосрочных сбережений, как новый механизм согласования интересов государства, бизнеса, населения // Экономическое развитие России. – 2024. – Т. 31. – № 2. – С. 4–12. EDN: SBAVZM.

13. Балынин И.В. Роль программы долгосрочных сбережений в обеспечении роста уровня благосостояния россиян // Финансы. – 2023. – № 11. – С. 55–63. EDN: HJWXUU.

14. Смирнов Е.Е. Новые гарантии долгосрочных сбережений граждан // Аудитор. – 2024. – Т. 10. – № 3. – С. 3–7. DOI: 10.12737/1998-0701-2024-10-3-3-7. EDN: ZIWAZC.

15. Гребенкин А.В. Концепция «подталкивания» в поведенческой экономике: критические заметки и новые идеи // Журнал экономической теории. – 2018. – Т. 15. – № 3. – С. 377–384. DOI: https://doi.org/10.31063/2073-6517/2018.15-3.2.

16. Зарубина Ю.В. Сберегательные стратегии населения и его инвестиционная активность в современных условиях // Вестник АнГТУ. – 2024. – № 18. – С. 378–381. EDN: ROPSXB.

17. Кузина О.Е., Моисеева Д.В. Есть ли взаимосвязь между сберегательным поведением населения, доверием к финансовым институтам и установками на сбережение в современной России? // Экономическая социология. – 2024. – Т. 25. – № 3. – С. 51–100. DOI: 10.17323/1726-3247-2024-3-51-100. EDN: JKTOEG.

18. Карева Д.Е., Кузина О.Е. Динамика пенсионных стратегий и пенсионного поведения россиян в 2005–2020 гг. // Мониторинг общественного мнения: экономические и социальные перемены. – 2021. – № 4. – С. 139–164. DOI: https:// doi.org/10.14515/monitoring.2021.4.766. EDN: OJQRNF.

19. Логвинова И.Л., Кириллова Н.В. Факторы, влияющие на развитие Программы долгосрочных сбережений в Российской Федерации // Экономика, предпринимательство и право. – 2025. – Т. 15. – № 3. – С. 2049–2064. DOI: 10.18334/epp.15.3.122818. EDN: RCZUCZ.

20. Зеленченков Н.С., Финогенова Ю.Ю. Роль программы долгосрочных сбережений в формировании сберегательного поведения населения Российской Федерации // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2025. – № 4-2. – С. 237–244. DOI: https://doi.org/10.17513/vaael.4100. EDN: JGFBLA.

REFERENCES

1. Varyash I.Yu. Development of the Long-Term Savings Ecosystem. Banking, 2024, no. 3, pp. 14–20. (In Russ.) EDN: NIOSNC.

2. Rozhnov A.A. Long-term savings program and financial culture: the formation of a single activation mechanism. Financial Economy, 2025, no. 6, pp. 137–139. (In Russ.) EDN: JGBFEH.

3. Rykova I.A., Uvarova E.E. About the mission of the Russian financial market through the prism of financial literacy. Financial markets and banks, 2023, no. 10, pp. 74–78. (In Russ.) EDN: DWBNMK.

4. Kuzina O.E., Moiseeva D.V. Strategies of financial behavior of Russians: Concept, dynamics, factors. Voprosy Ekonomiki, 2021, no. 10, pp. 71–88. (In Russ.) DOI: 10.32609/0042-8736-2021-10-71-88. EDN: MLXEAB.

5. Ageeva E.V., Urbanaev L.L. The Long-Term Savings Program as a Mechanism for the Gradual Transition of Pension Savings into Non-State Pension Provision. Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration, 2024, vol. 13, no. 2 (47), pp. 7–10. (In Russ.) EDN: HPYYGS.

6. Kosov M.E., Sergeev D.O., Sergeev I.O. Savings behavior of citizens in modern economic conditions. Economics and Management: Problems, Solutions, 2024, vol. 6, no. 6 (147), pp. 120–127. (In Russ.) DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2024.06.06.018. EDN: UTLHMW.

7. Bukhantseva S.N., Konobeeva O.E. Transformational processes of savings behavior of the population in the financial market. Science outpost, 2024, vol. 18, no. 2, pp. 73–77. (In Russ.) DOI: 10.22394/sp242.10. EDN: VZWLXC.

8. Pankrukhina A.M., Syunyakova V.R., Tregub A.V. Russian pension system: comparing the profitability of investing pension savings. Journal of Economics, Entrepreneurship and Law, 2021, vol. 11, no. 12, pp. 3055–3072. (In Russ.) DOI: 10.18334/epp.11.12.113999. EDN: GDVWDE.

9. Kozlov N.B. On the long-term savings program. Social and pension law, 2024, no. 1, pp. 30–36. (In Russ.) DOI: 10.18572/2070-2167-2024-1-30-36. EDN: DRQANR.

10. Bogomolov E.V. Comparative analysis of the financial behavior of Russian and Chinese households. 70 years of the PRC: history, modernity and development prospects. Collection of scientific articles by participants of the International Scientific Conference. Moscow, Moscow State Pedagogical University Press, 2021. pp. 129–135. (In Russ.) EDN: TZBBJQ.

11. Bubnova Yu.B., Maslennikova E.A. Problems of transformation of household savings into investments. Baikal Research Journal, 2021, vol. 12, no. 1, article number 6. (In Russ.) DOI: 10.17150/2411-6262.2021.12(1).6.

12. Siluanov A.G. Long-Term Savings Program: interests of citizens, economy and state. Russian economic developments, 2024, vol. 31, no. 2, pp. 4–12. (In Russ.) EDN: SBAVZM.

13. Balynin I.V. The role of the Long-Term Savings Program in ensuring the growth of the welfare level of Russians. Finance, 2023, no. 11, pp. 55–63. (In Russ.) EDN: HJWXUU.

14. Smirnov Е.Е. New guarantees for citizens’ long-term savings. Auditor, 2024, vol. 10, no. 3, pp. 3–7. (In Russ.) DOI: 10.12737/1998-0701-2024-10-3-3-7. EDN: ZIWAZC.

15. Grebenkin A.V. The concept of “nudging” in behavioral economics: critical notes and new ideas. Journal of Economic Theory, 2018, vol. 15, no. 3, pp. 377–384. (In Russ.) DOI: 10.31063/2073-6517/2018.15-3.2.

16. Zarubina Yu.V. Saving strategies of the population and its investment activity in modern conditions. Bulletin of the Angarsk State Technical University, 2024, no. 18, pp. 378–381. (In Russ.) EDN: ROPSXB.

17. Kuzina O.E., Moiseeva D.V. Is there a relationship between household saving behavior, trust in financial institutions and saving attitudes in contemporary Russia? Journal of Economic Sociology, 2024, vol. 25, no. 3, pp. 51–100. (In Russ.) DOI: 10.17323/1726-3247-2024-3-51-100. EDN: JKTOEG.

18. Kareva D.E., Kuzina O.E. Dynamics of pension strategies and pension behavior of Russians in 2005–2020. Monitoring of Public Opinion: Economic and Social Changes, 2021, no. 4, pp. 139–164. (In Russ.) DOI: https://doi.org/10.14515/monitoring.2021.4.766. EDN: OJQRNF.

19. Logvinova I.L., Kirillova N.V. Factors influencing the development of the Long-Term Savings Program in the Russian Federation. Journal of Economics, Entrepreneurship and Law, 2025, vol. 15, no. 3, pp. 2049–2064. (In Russ.) DOI: 10.18334/epp.15.3.122818. EDN: RCZUCZ.

20. Zelenchenkov N.S., Finogenova Yu.Yu. The role of the Long-Term Savings Program in shaping the savings behavior of the population of the Russian Federation. Bulletin of the Altai Academy of Economics and Law, 2025, no. 4-2, pp. 237–244. (In Russ.) DOI: https://doi.org/10.17513/vaael.4100. EDN: JGFBLA.

Скачать pdf (Русский)